Адские санкции и Россия. Наш ответ: «Экономика Сталина»

«Наш ответ Чемберлену». Контрмеры Москвы

Санкции: Россия приостанавливает действие своих обязательств перед иностранными кредиторами и инвесторами

Одним из наиболее интригующих вопросов, который волновал наблюдателей разворачивающейся санкционной войны, заключался в следующем: будет ли Россия продолжать выполнять свои обязательства перед иностранцами по займам, ссудам и кредитам, полученным из-за границы? Конечно, речь идет не обо всех обязательствах перед заграницей, а лишь тех стран, которые стали инициаторами санкций против России, а также стран, к ним примкнувшим.

С одной стороны, Россия могла бы объявить дефолт по своим внешним обязательствам перед Западом, ссылаясь на то, что возникли «обстоятельства непреодолимой силы» или «форс-мажор», ведь санкции нелегитимны с точки зрения международного права (они односторонние, не одобренные Совбезом ООН). Их следует рассматривать как «форс-мажор». Откуда Россия может взять валюту на выполнение обязательств, если Запад попытался перекрыть основные потоки валюты для нее?

С другой стороны, получение российскими компаниями и организациями клейма «дефолт» создавало бы для них серьезные репутационные риски. Даже если предположить, что санкционная война закончится через год, последствия «дефолта», зафиксированного в кредитной истории российской компании, долго еще мешали бы ей полноценно функционировать на мировом рынке.

Масштабы внешних обязательств РФ весьма внушительны. Согласно данным Банка России, на 1 октября 2021 г. (более поздних данных нет) величина обязательств по займам и ссудам, полученным от нерезидентов российскими компаниями и организациями, составили 153,65 млрд долларов: обязательства по торговым кредитам и авансам – 14,2 млрд долл.; обязательства в виде прочей кредиторской задолженности – 7,74 млрд долларов. Итого около 175 млрд долл.^[38] Выплачивать по внешним обязательствам российским компаниям и организациям приходится регулярно, по нескольку раз в год. Скажем, по займам это обслуживание долга (выплата процентов) и его погашение (возвращение основной суммы займа). Банк России делает помесячные прогнозные оценки сумм, причитающихся к выплате нерезидентам по займам, ссудам и кредитам. Чистые выплаты, рассчитанные для 40 российских крупнейших компаний и организаций, согласно данным Центробанка, в I квартале текущего года должны были составить 11,5 млрд долл.; во II квартале – 10,3 млрд долл.^[39] Это расчеты, которые были сделаны еще до начала санкционной войны. А тут еще агентство «Блумберг», ссылаясь на свои источники, назвало суммы, которые российский бизнес должен был выплатить в первой половине марта. ^[40]Это, прежде всего, несколько погашений евробондов крупными российскими эмитентами: «Роснефтью» (2 млрд долл., 6 марта), «Газпромом» (1,3 млрд долл., 7 марта), «Норильским никелем» (500 млн долл., 9 марта). Ближайшие выплаты по суверенным евро-бондам (эмитентом выступает государство) должны были состояться 16 марта (купоны по выпускам с погашением в 2023 г. на 3 млрд долл, и в 2043 году на 1,5 млрд долл.). Данный платеж был произведен.

Президент РФ 5 марта подписал Указ, который должен стать основой политики нашей страны в сфере внешних финансовых обязательств в период санкционной войны. Документ называется «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами». Указ определяет порядок выплат долгов субъектов Федерации, муниципальных образований и резидентов, у которых имеются обязательства перед иностранными кредиторами, являющимися резидентами тех стран, что ввели санкции против России. Данный порядок распространяется на обязательства в размере от 10 млн руб. в месяц или в размере, превышающем эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Как следует из Указа, должник вправе направить в российский банк заявление об открытии на имя иностранного кредитора или номинального держателя счета типа «С», предназначенного для проведения расчетов по своим обязательствам. Данный счет ведется в рублях. Режим счета типа «С» поручено установить Совету директоров Банка России.

Президентом РФ было поручено Правительству за два дня составить список стран, которые ввели санкции против России, компаний, организаций и физических лиц. 7 марта поручение было выполнено – список в виде распоряжения подписан премьер-министром и опубликован. В перечень вошли США и Канада, государства ЕС, Великобритания (включая Джерси, Ангилью, Британские Виргинские острова, Гибралтар), Украина, Черногория, Швейцария, Албания, Андорра, Исландия, Лихтенштейн, Монако, Норвегия, Сан-Марино, Северная Македония, а также Япония, Южная Корея, Австралия, Микронезия, Новая Зеландия, Сингапур и Тайвань (считается территорией Китая, но с 1949 г. управляется собственной администрацией). Упомянутые страны и территории ввели собственные санкции против России или присоединились к санкциям США, Великобритании и ЕС после начала специальной военной операции ВС РФ в Украине.

После выхода в свет Указа «О временном порядке исполнения обязательств…» Банк России сделал разъяснения по ряду моментов указанного документа. В частности, кредиторы из стран, не присоединившихся к санкциям против России, смогут получить выплаты по долгу в объеме рублевого эквивалента по курсу на момент совершения операции, а при наличии специального разрешения – в валюте долга. При этом каких-либо ограничений на использование полученных кредиторами рублей, в том числе в части проведения конверсионных операций, для них не устанавливается. Что касается владельцев счетов «С», то они могут конвертировать находящиеся на счете рублевые средства в валюту только при наличии разрешения Правительственной комиссии по иностранным инвестициям. Надо полагать, что положительные решения на заявки кредиторов на конвертацию рублей будут выдаваться лишь в исключительном порядке – за «хорошее поведение».

Предусмотренный Указом механизм, с одной стороны, нацелен на то, чтобы обеспечить экономию иностранной валюты, с другой стороны, представляет собой ответный удар России на санкции Запада, а с третьей стороны, позволяет российским должникам оставаться в правовом поле и не объявлять дефолт.

А вот на Западе Указ Президента «О временном порядке исполнения обязательств…» вызвал легкую панику. Уже предсказывается, что для каких-то кредиторов-нерезидентов он может обернуться реальным дефолтом (точнее – банкротством). Кроме того, некоторые эксперты считают, что президентский указ обернул западные санкции в пользу российского рубля. Теперь тем, кто на Западе хочет с нами торговать и сотрудничать, придется соглашаться на использование российской валюты. Появляется реальный шанс провести дедолларизацию российской экономики, о которой вхолостую говорили столько лет.

Обязательства по кредитам, займам и ссудам – только часть внешних (международных) финансовых обязательств России. Есть еще обязательства по иностранным инвестициям – прямым и портфельным (прежде всего, обязательства по выплате доходов, получаемых нерезидентами от этих инвестиций). Только в прошлом году величина инвестиционных доходов (дивиденды, проценты, роялти), выведенных иностранцами из России, составила 110,8 млрд долларов. 28 февраля Банк России выпустил предписание «приостановить передачу выплат по ценным бумагам российских эмитентов иностранным физическим и юридическим лицам». Под запрет подпадают юридические и физические лица из 43 стран. Срок действия предписания – с 1 марта по 31 марта этого года (с возможностью отмены до истечения срока или, наоборот, пролонгации).

Еще одними обязательствами РФ перед иностранными инвесторами до начала санкционной войны были предоставление им права продажи своих активов в России (паев, акций, долей в капитале) и вывод полученных от продажи средств за пределы России. На 1 октября 2021 г. активы нерезидентов в России в виде прямых инвестиций (дающих право управления предприятием и иным объектом инвестиций) составили 596,0 млрд долларов. Активы нерезидентов в виде портфельных инвестиций (вложения в долговые ценные бумаги, включая покупку производных финансовых инструментов; паи и пакеты акций, не дающие права управления) – 308,4 млрд долларов. Итого более 900 млрд долларов.

С 1 марта 2022 г. действие упомянутого обязательства РФ по предоставлению свободной продажи иностранными инвесторами своих активов в России приостанавливается тем же самым предписанием Банка России. В нем говорится: «Для предотвращения массовой продажи российских ценных бумаг, вывода средств с российского финансового рынка и для поддержания финансовой стабильности Банк России направил предписание, которым временно запретил брокерам исполнять поручения иностранных клиентов на продажу ценных бумаг. Кроме того, направлено предписание депозитариям и регистраторам о запрете проводить операции списания российских ценных бумаг по счетам иностранных инвесторов, а также о приостановлении передачи им выплат по этим ценным бумагам».

Итак, предписания Центробанка можно квалифицировать как «заморозку» иностранных активов (ограничение возможностей управления активами). Но с 4 марта появилась еще одна «опция» для иностранных инвесторов – арест иностранных активов (т. е. полное отстранение иностранного инвестора от управления активами). Почти десять лет назад у нас был принят Федеральный закон «О мерах воздействия на лиц, причастных к нарушениям основополагающих прав и свобод человека, прав и свобод граждан Российской Федерации» (от 28.12.2012 № 272-ФЗ). В начале марта в Думе были обсуждены и приняты поправки к указанному Закону, а 4 марта новый Закон о поправках был подписан Президентом и вступил в силу. Новым Законом устанавливается возможность применения мер санкционного характера, предусмотренных ст. 1 и 2 Федерального закона от 28.12.2012 № 272-ФЗ, ко всем иностранным гражданам и лицам без гражданства, а не только к гражданам США, как это было записано в Законе 2012 года. К таким мерам относятся: 1) запрет на въезд в РФ; 2) арест на территории РФ финансовых и иных активов; 3) запрет на любые сделки с собственностью и инвестициями названных граждан (лиц); 4) запрет на распоряжение имуществом, находящимся на территории РФ; 5) приостановление деятельности предприятий на территории РФ, находящихся под контролем этих граждан (лиц), а также приостановление их полномочий в советах директоров или иных органах управления организаций, зарегистрированных на территории РФ.

Если последовательно проводить в жизнь предписания Банка России от 28 февраля и положения упомянутого Закона от 4 марта, то под «заморозку» и арест подпадают, образно говоря, 99 % активов иностранных инвесторов в России (как прямые, так и портфельные инвестиции), потому что почти все эти активы происходят из тех недружественных стран и территорий, которые включены в упомянутый выше список Правительства от 7 марта 2022 г.

Золото – «ахиллесова пята» Запада в санкционной войне против России

Самым тяжелым ударом по России в развязанной Западом санкционной войне стала «заморозка» значительной части международных резервов РФ. Это не менее половины всех резервов. Точных данных пока нет, но больше 300 млрд долларов точно. Были «заморожены» резервы в таких валютах, как доллар США, евро, британский фунт стерлингов, японская иена, канадский и австралийский доллары, швейцарский франк. Одним словом, вся валютная часть международных резервов за исключением китайского юаня. Также избежало «заморозки» золото, входящее в состав международных резервов. Округленно – 2300 т, в стоимостном выражении около 132 млрд долл, (немногим более 20 % всех международных резервов РФ на момент «заморозки»). Это золото невозможно было заблокировать или арестовать, поскольку на момент начала санкционной войны оно полностью находилось на территории РФ (в хранилищах Банка России).

Наши противники в войне прекрасно понимают, что столь большие резервы золота позволят России осуществлять торговые и иные операции с другими странами, ибо драгоценный металл в условиях междоусобиц и других чрезвычайных ситуаций из сокровища превращается в деньги, выполняющие функции средства обмена и платежа. Исторический опыт показывает, что золото в состоянии пробивать бреши в торговых и валютно-кредитных блокадах, организуемых против тех или иных стран.

Так, в 1920-1930-е гг. прошлого века против СССР коллективный Запад организовал такие блокады, рассчитывая экономически удушить Советское государство, а оно использовало золото, которое находило многочисленные лазейки в «железном занавесе». В немалой степени благодаря золоту удавалось проплатить импортные поставки машин и оборудования, а также провести в Советском Союзе индустриализацию.

Уже в наше время США и их союзники обложили санкциями Иран (в т. ч. были осуществлены блокировка операций через систему SWIFT, закрытие корсчетов местных банков), но удушить его не получилось. Опять же, немалую роль в противостоянии Ирана Западу сыграло золото, которое использовалось для оплаты жизненно необходимого импорта. А основным источником золотых поступлений стали поставки природного газа в Турцию: последняя расплачивалась за газ драгоценным металлом.

Напомню, что золото на протяжении тысячелетий было деньгами, причем самыми надежными. В 1944 г. на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) 44 государства договорились о послевоенном устройстве мировой валютно-финансовой системы.

В ее основу был положен золотодолларовый стандарт. Это означало, что мировыми валютами признавался доллар США и золото (причем американское казначейство гарантировало свободную конвертацию этих двух видов мировых денег). В 1976 г. на международной конференции в Ямайке было принято решение о переходе от золотодолларового стандарта к бумажно-долларовому. Проще говоря, золото было изгнано из мира денег и разжаловано в обычный биржевой товар.

Но сегодня, в условиях ослабления доллара США и других резервных валют, появляется все больше признаков, что золото возвращается в мир денег. Начавшаяся санкционная война коллективного Запада против России продемонстрировала, что государства, представляющие основные резервные валюты (доллар США, евро и др.), с легкостью могут отказываться от своих обязательств (напомню, что указанные валюты представляют собой долговые расписки эмитента). Таким образом, эта война еще более подогрела интерес многих стран к золоту как валюте, которая имеет иммунитет по отношению к самым «адским» санкциям.

Организаторы санкций против России понимают, что не способны наложить лапу на ее золотой резерв, и пытаются не допустить его использования для различных платежей и расчетов. Этим в начале марта 2022 г. озаботились члены верхней палаты Конгресса США. 7 марта сенаторы Ангус Кинг (Angus King), Билл Хагерти (Bill Hagerty), Джон Корнин (John Cornyn) и Мэгги Хассан (Maggie Hassan) внесли законопроект (S. 3771), который получил название «Остановить Российское правительство и олигархов от ограничения демократии (Остановить российское золото)» (Stop Russian Government and Oligarchs from Limiting Democracy (Stop Russian GOLD) Act). Он предусматривает вторичные санкции к любым американским организациям, которые сознательно совершают сделки с золотом из официальных резервов РФ^[41]. «Огромные запасы золота в России – один из немногих оставшихся активов, которые Путин может использовать, чтобы удержать экономику своей страны от дальнейшего падения, – заявил один из авторов законопроекта, сенатор от штата Мэн Ангус Кинг. – Подвергнув санкциям эти запасы, мы можем еще больше изолировать Россию от мировой экономики».

Через несколько дней инициативу сенаторов поддержали члены палаты представителей американского Конгресса республиканцы Питер Мейер (Peter Meijer), Брайан Фицпатрик (Brian Fitzpatrick) и демократ Элисса Слоткин (Elissa Slotkin). Их версия закона (HR 7068) устанавливает запрет американским организациям вступать в отношения с теми российскими и нероссийскими организациями, которые совершают операции с золотом из резервов РФ.

Оба законопроекта схожи, они уже объединены в один двухпартийный документ «Остановить российское золото». Он на данный момент еще не прошел все необходимые слушания и голосования, законом пока не стал. А ждать некогда.

Поэтому американский Минфин, пользуясь своими полномочиями, уже де-факто ввел санкции против российского золота. Они опираются на Указ президента США от 15.04.2021 № 14024 «О блокировании имущества в связи с вредоносной иностранной деятельностью Правительства Российской Федерации» (Blocking Property With Respect To Specified Harmful Foreign Activities of the Government of the Russian Federation)^[42].

26 февраля Минфин США выпустил Директиву № 2 к президентскому Указу № 14024 под названием «Запреты, связанные с корреспондентскими или сквозными счетами и обработкой транзакций с участием определенных иностранных финансовых учреждений»^[43]. 2 марта появилась Директива № 4 к тому же президентскому Указу, озаглавленная «Запреты, связанные с операциями с участием Центрального банка Российской Федерации, Фонда национального благосостояния Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации (Директива о суверенных сделках в отношении России)»^[44]. Наконец, 24 марта 2022 г. Ведомство разместило на своем сайте соответствующие инструкции, которыми должны руководствоваться американские организации, для того чтобы не подвергнуться вторичным санкциям в связи с блокировкой золотого резерва РФ^[45]. Впрочем, этим вторичным санкциям могут подвергнуться и неамериканские организации, которые тем или иным образом будут соприкасаться с российским золотом. «Эти инструкции дают ясно понять, что на любые транзакции с золотом, относящиеся к Центральному банку Российской Федерации, распространяется действие существующих санкций», – говорится в разъяснительных материалах министерства. Министр финансов США

Джанет Л. Йеллен (Janet L. Yellen) в связи с запуском золотых санкций против России сделала заявление: «Соединенные Штаты вместе с нашими партнерами и союзниками наносят удар в самое сердце способности России финансировать и осуществлять свои военные действия и зверства против Украины»^[46]. Золотые санкции вошли в последний пакет американских (там также санкции против группы оборонных предприятий, депутатов Госдумы и др.). Об этих санкциях было объявлено, когда Президент Джо Байден встретился с мировыми лидерами на саммитах в Брюсселе, посвященных войне в Украине.

Как следует из инструкций, золотые санкции начинают действовать с момента публикации этих инструкций, то есть с 24 марта 2022 г. В них, между прочим, обозначен принцип: незнание инструкций от ответственности не освобождает. Не очень понятно, зачем нужно принятие Конгрессом США Закона «Остановить российское золото», если Минфин своими директивами и инструкциями уже ввел золотые санкции.

Каков будет эффект от золотых санкций Вашингтона, говорить пока сложно. Судя по всему, он окажется низким или почти нулевым. Об этом можно судить на основе примеров таких санкций против Ирана и Венесуэлы. Ведь для успеха в реализации подобных запретов Вашингтону необходимо опираться прежде всего на американскую разведку и ее агентурную сеть. А в упомянутых странах, по моему мнению, позиции ЦРУ и других американских спецслужб достаточно слабые. В случае с Россией нашим спецслужбам следует повысить бдительность и лучше проверять людей, которые имеют то или отношение к золоту из официальных резервов. Кроме того, эффективность золотых санкций Вашингтона зависит от того, сколько стран-союзниц к ним присоединится. На данный момент, по моим сведениям, никакие, кроме США, страны коллективного Запада золотые санкции против России не планируют.

Возможности коллективного Запада по давлению на Россию с помощью экономических санкций близки к своему исчерпанию. Анонсирование Вашингтоном золотых санкций против нашей страны можно назвать криком отчаяния. Равно, как и подсказкой, что именно золото может и должно стать важнейшим оружием России в санкционной войне.

Честно говоря, Россия не очень хорошо подготовила свои арсеналы золотого оружия. На протяжении почти двух лет (с 1 апреля 2020 г. по конец февраля 2022 г.) Банк России не закупал золота в состав международных резервов. Чуть ли не 90 % драгоценного металла, добытого в стране за два года (2020–2021 гг.), было вывезено за рубеж (более 600 т). В нынешней ситуации необходимо ввести полный запрет на вывоз добываемого золота за пределы страны, а большую часть новой добычи направлять на пополнение золотого резерва России.

Целесообразно последовать примеру Китая. Он уже 15 лет подряд занимает первое место в мире по добыче золота. Оно из страны не вывозится. Более того, Китай ежегодно закупает его на мировом рынке в объемах, примерно в два раза превышающих внутреннюю добычу. По оценкам экспертов, к сегодняшнему дню в Китае накопления золота превышают 30 тыс. тонн. При этом не менее половины этого золота находится в государственных запасах.

Мы на данный момент не можем уже буквально повторять опыт Китая по закупке золота на мировом рынке, поскольку у нас «заморожены» валютные резервы (за счет которых можно было бы производить такие закупки). Но мы можем пойти по другому пути. Президент В. Путин сделал важное заявление о том, что Россия переходит в расчетах за поставляемый в Европу и другие страны из списка «недружественных государств» природный газ с иностранных валют на российские рубли. В ближайшее время такой переход может произойти также по экспорту нефти, природных ресурсов и иных товаров.

Некоторые страны уже отреагировали на заявление российского президента, заявив, что они не могут оплачивать отечественные поставки природного газа по той причине, что у них нет российских рублей. Что ж, таким странам можно было бы предложить оплачивать эти поставки золотом. Для справки отмечу, что у большинства европейских стран доля золота в международных резервах превышает 50 %. Вот данные о физических объемах драгоценного металла в международных резервах некоторых европейских стран (по состоянию на март 2022 г., т): Германия – 3359,1; Италия – 2451,8; Франция – 2436,5; Швейцария – 1040,0; Нидерланды – 612,5.

Европа не будет платить за российский газ в рублях, заявил 24 марта премьер-министр Словении Янез Янша на саммите лидеров ЕС в Брюсселе, как сообщает Reuters. «Я не думаю, что кто-то в Европе знает, как выглядят рубли, никто не будет платить рублями», – сказал он^[47]. Ладно, господин Янез Янша не знает, как выглядят российские рубли. Даже охотно верю, что в международных резервах Словении наших рублей действительно нет. Но есть золото (3,2 т); также есть валюта (доллары и евро) на сумму около 1,5 млрд долларов. Я думаю, что Россия не откажется, если Словения заплатит за газ своим золотом, а если его не хватит, то купит недостающее золото на рынке (за счет валютных резервов). Вот так примерно могли бы выглядеть наши равноправные и взаимовыгодные отношения с Европой и другими странами, даже если они находятся в списках «недружественных государств».