Как зарабатывать на акциях. Анализируем рынок, выбираем компании и формируем портфель

Редактор Виктор Ильин

Главный редактор С. Турко

Руководитель проекта А. Василенко

Корректоры Е. Чудинова, М. Смирнова

Компьютерная верстка А. Абрамов

Дизайн обложки Д. Изотов

Арт-директор Ю. Буга

Иллюстрация на обложке Shutterstock.com

© Артём Хачатрян, 2022

© ООО «Альпина Паблишер», 2022

Все права защищены. Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях. Электронная книга, ее части, фрагменты и элементы, включая текст, изображения и иное, не подлежат копированию и любому другому использованию без разрешения правообладателя. В частности, запрещено такое использование, в результате которого электронная книга, ее часть, фрагмент или элемент станут доступными ограниченному или неопределенному кругу лиц, в том числе посредством сети интернет, независимо от того, будет предоставляться доступ за плату или безвозмездно.

Копирование, воспроизведение и иное использование электронной книги, ее частей, фрагментов и элементов, выходящее за пределы частного использования в личных (некоммерческих) целях, без согласия правообладателя является незаконным и влечет уголовную, административную и гражданскую ответственность.

* * *

Эту книгу я посвящаю своей маме Анаид Борисовне Маркарян. Человеку, который всегда меня поддерживает в любых ситуациях

Благодарности

Хочу выразить благодарность тем людям, которых считаю своими друзьями и благодаря которым я задумался о написании этой книги. Это Николай Николаевич Михайленко – человек, который в сложнейших экономических условиях создавал прибыльные предприятия и, соответственно, рабочие места в своем регионе, помогая и бизнесу, и людям развиваться. Благодаря его советам я задумался и создал группу по наставничеству в биржевой торговле. Многие вопросы, которые задавал Николай Николаевич, наталкивали на идеи, помогавшие совершенствовать мои инвестиционные стратегии.

Артём Сергеевич Орищенко – собственник и руководитель крупнейшего завода металлоконструкций в своем регионе, создавший технологичные центры и логистические площадки, позволяющие оптимизировать многие бизнес-процессы. Изучая биржевые стратегии, Артём Сергеевич задавал порой такие вопросы, что мне приходилось попотеть в поиске аргументов в наших спорах об эффективности тех или иных способов инвестиций.

Алексей Николаевич Докукин – собственник и руководитель крупнейших заводов, продукция которых пользуется спросом на зарубежных рынках. В свое время я был личным брокером для Алексея Николаевича и никогда не забуду, как мы открывали позиции на падение фондового рынка, используя ETF-фонд со встроенным тройным плечом во время рыночного обвала в марте 2020 г. Я до сих пор советуюсь с ним по многим биржевым вопросам.

В инвестиционном бизнесе всегда есть лидеры, которые не только создают команду из высококвалифицированных специалистов, но и помогают решать все возникающие перед инвесторами организационные проблемы. Благодаря этому крупный частный капитал получает стандарты для подготовки своих инвестиционных портфелей и решения вопросов, связанных с банковским обслуживанием и операциями нефинансового характера. Таким лидером в инвестиционном бизнесе крупного частного капитала является Наталья Носова, директор VIP-офиса Private Banking ВТБ в Ростове-на-Дону. Благодаря Наталье владельцы крупных частных капиталов получают всю необходимую информацию об инвестиционных продуктах.

Хочу выразить благодарность моему другу Аркадию Арутюняну. Это человек высокой самоорганизации и интеллекта, способный руководить сложными процессами в такой глобальной организации, как Сбербанк, и при этом оставаться хорошим и отзывчивым другом, с которым всегда можно за чашечкой кофе обсудить финансовые бури, сокрушающие международные рынки капитала. Этот человек является генератором идей по решению крупных корпоративных задач.

Есть человек, с которым мы реализовывали «Специальные идеи инвестирования» и который не только хорошо знает инвестиционный бизнес, но и является отличным организатором бизнес-процессов, сотрудников и в целом миссии и политики компании. Человек, способный решать одновременно и инвестиционные задачи, и задачи по управлению и развитию команды. Именно он первым с ходу оценил все мои инвестиционные идеи и методики формирования портфеля клиентов. При этом он сам принимал активное участие в покупке и продаже акций. Я говорю о моем друге, который в период нашего сотрудничества занимал должность директора брокерской компании «Открытие Брокер» в Ростове-на-Дону. Его зовут Никита Лобань. На сегодняшний день Никита уже пошел на повышение и работает в Москве. Ему отдельное спасибо за то, что порой он больше верил в мои инвестиционные идеи, чем я сам.

Мой друг и наставник по многим инвестиционным процессам в банковской сфере Владимир Кочка является одним из опытнейших специалистов в системе Private Banking ВТБ. Помимо нашего обсуждения рынков облигаций и акций, я хорошо запомнил его слова: «Артём, человек зарабатывает настолько хорошо, насколько сильны его коммуникационные навыки».

Должен отметить своего друга и талантливого инвестиционного аналитика Муслима Мусаевича Сайдукаева. Я познакомил его с моими инвестиционными методами, и он собрал необходимый финансовый материал для подтверждения эффективности биржевых стратегий. Муслим создал инвестиционные портфели на основе американских, российских, европейских и британских акций. И, если мне нужно обсудить перспективы компаний, я всегда могу обратиться за советом к Муслиму и обсудить справедливую стоимость акций из любого сектора мировой экономики.

Замечание об ответственности

Автор снимает с себя всякую ответственность за какие-либо негативные последствия, риски или потери, прямо или косвенно вызванные практическим применением материала этой книги. Данная книга отражает мнение и идеи автора. Не следует рассматривать ее как однозначную рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги каких-либо компаний или делать иные инвестиции. Автор также не может гарантировать точность содержащейся в данной книге информации. Автор не ставил своей целью давать морально-этическую или финансовую оценку действиям компаний, приведенным в качестве примеров в данной книге. Прежде всего, речь идет об оценке таких компаний, в деятельности которых наблюдались убыточные периоды. Основной задачей автора было научить инвесторов работать с акциями успешных и просто прибыльных компаний.

От автора

За моими плечами 18 лет работы на фондовом рынке. Я защитил диссертацию по экономике и начал свою работу на фондовом рынке в качестве директора филиала крупной федеральной брокерской компании в своем регионе. Параллельно готовил к биржевым торгам клиентов, приходивших в учебный центр. Затем я работал доверительным управляющим активами в УК «Финам Менеджмент» на российском и американском рынках. В период обвала российского рынка акций в 2014 г. я заработал для своих клиентов 38 % годовых, а среднегодовая доходность управления активами составила за весь период работы 18 % годовых. О некоторых сделках того времени рассказано на страницах этой книги.

Во время работы личным брокером в брокерской компании «Открытие Брокер» я вошел в список лучших брокеров, сохранивших доходность активов своих клиентов в период обвала рынка в марте 2020 г. Под моим управлением в тот период находилось свыше миллиарда рублей, размещенных на клиентских счетах.

На сегодняшний день моя профессиональная деятельность проходит в системе «Private Banking ВТБ». Работа в системе Private Banking позволяет по-настоящему осознать масштабы инвестиционного бизнеса, обеспечить достойный уровень обслуживания состоятельных клиентов и увидеть результаты реализации стратегий, направленных на рост благосостояния инвесторов. Благодаря слаженной работе коллектива мне удалось стать победителем в номинации «Гуру инвестиций от Private Banking ВТБ»

За время своей профессиональной деятельности в инвестиционных компаниях я, пройдя соответствующие испытания, стал обладателем квалификационных сертификатов специалиста финансового рынка 1.0 и 5.0, а также свидетельства о квалификации «Финансовый консультант (7 уровень квалификации)». Это максимальный уровень квалификации, который присваивается финансовым консультантам в России на сегодняшний день.

Со мной можно связаться по электронной почте revizor7575@mail.ru или в Instagram @artem_khachatryan___.

Предисловие

Фондовые рынки привлекают внимание многих желающих получить дополнительный доход за счет инвестиций. К сожалению, далеко не все из них вступают в мир инвестиций и биржевой торговли подготовленными. При этом предварительное изучение методов выбора акций и составления инвестиционного портфеля существенно увеличивает шансы на получение прибыли от вложений. Задача этой книги состоит в том, чтобы научить читателей самостоятельно инвестировать деньги в прибыльные акции как на российском, так и на зарубежных фондовых рынках. Для этого необходимо овладеть навыками, позволяющими отличать прибыльные компании от убыточных, а также рассчитывать справедливую стоимость акций, что, в свою очередь, позволяет определить, достаточно ли дешевы акции выбранных компаний для покупки. Из этой книги вы узнаете, какие факторы могут привести к снижению цены акций для более выгодной их покупки. Предлагаемые методы оценки позволяют рассчитать возможную будущую доходность от инвестиционных вложений. На страницах этой книги представлена информация и о том, когда имеет смысл продавать акции.

Первая глава посвящена тому, как выбирать перспективные акции, и описывает конкурентные преимущества компании. В ней содержатся ответы на следующие вопросы: как определить финансовое состояние компании; какие финансовые показатели необходимо учитывать, прежде чем вкладывать деньги в акции анализируемой компании; как оценить эффективность управления бизнесом.

Во второй главе рассказывается о том, как рассчитать возможную будущую стоимость выбранных акций. Какую цену стоит считать выгодной для покупки. В какие моменты лучше всего покупать акции, и что должно произойти на рынке, чтобы открылись перспективные возможности для инвестиций в выбранные акции.

В третьей главе содержатся ответы на самый сложный вопрос: когда лучше всего продавать акции? Что нужно знать и делать инвестору, чтобы с наибольшей эффективностью зафиксировать прибыль по акциям, которые он собирается продавать?

В четвертой главе рассматриваются вопросы, связанные с моментами открытия и закрытия инвестиционных позиций. Кроме того, в этой же главе представлен алгоритм действий для управления инвестиционными рисками.

В пятой главе описан уникальный способ выявления хороших моментов для покупки и продажи акций. Эту торговую стратегию под названием «Специальные идеи инвестирования» я разрабатывал в течение нескольких лет и потом проверял на своих сделках. Полученные результаты были очень впечатляющими.

В шестой главе представлена информация о том, что такое дивиденды, как компании их выплачивают и что нужно знать при выборе дивидендных акций для своего инвестиционного портфеля.

В заключении проведен разбор алгоритмов, при помощи которых инвестор может держать под контролем все свои торговые действия. Также приводятся несколько примеров инвестиционных расчетов, которые должен освоить любой инвестор.

В книге представлено множество примеров реальных рыночных данных, а также расчетов финансовых показателей. Освоение методики осуществления этих расчетов позволит самостоятельно выбирать перспективные акции, рассчитывать цены для выгодной покупки и обеспечит понимание того, когда наступает время для закрытия инвестиционных позиций, чтобы наиболее эффективно управлять своим портфелем.

Рекомендации, изложенные в этой книге, будут полезны всем интересующимся инвестиционной тематикой, как в целях подготовки к первым сделкам на фондовом рынке, так и для улучшения уже разработанных инвестиционных стратегий.