000
ОтложитьЧитал
ETF
Зачастую хочется купить много разных акций, таких как Apple, Google, Facebook, Intel, но одна акция может стоить столько, сколько у вас нет денег, а купить хочется сильно. Для этого есть ETF.
Если обратиться к «Википедии», то ETF (Exchange Traded Fund) – это биржевой инвестиционный фонд – индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже.
Что я покупаю, когда покупаю ETF? Вы покупаете акции. ETF – это не услуга и не долговая расписка, это акции – торгуются как акции, хранятся как акции. Акции – это вообще очень удобно, потому что их в любой момент можно купить и продать, если их стоимость выросла.
ETF-фонд: что это такое и как работает?
Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций.
Работает он по следующей схеме:
• Управляющая компания принимает решение о создании фонда.
• На выделенные средства закупается актив, например ценные бумаги компаний определенной отрасли.
• Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже.
• Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату.
Чем ETF отличается от обычных акций
Главное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны.
Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных.
То есть, проще говоря, купив ETF на технологические компании, вы за 1000 рублей покупаете мизерные доли тех компаний, из которых она состоит (0,003 % «Теслы», 0,002 % «Амазона» и т. д.), и в составе одного ETF могут быть сотни акций. При этом если бы вы покупали по одной акции каждой компании, входящей в тот или иной ETF, вам понадобились бы десятки тысяч долларов.
При этом акции ETF растут не так быстро, как акции отдельных компаний, входящих в этот ETF, из-за того, что какие-то акции в моменте падают или растут. При этом, если случится банкротство какой-то компании, вы не почувствуете на себе этот момент, в отличие от того, если бы просто держали акции той компании, что близка к банкротству. Управляющие компании владеющие ETF, постоянно проводят аналитику тех акций, что входят в состав их фондов, и при малейшей угрозе заменяют их на другие.
Интересный факт
SPDR S&P 500 ETF является одним из старейших ETF фондов США (основан в 1993 г.), следующий за индексом S&P 500.
Зачастую при формировании собственного инвестиционного портфеля его используют как бенчмарк для сопоставления эффективности. Также его используют активные трейдеры для переключения между активной и пассивной торговлей. Фонд подходит для долгосрочного вложения и включает в себя акции большой капитализации США из индекса S&P500 (включает в себя 5,36 % акций Microsoft (MSFT), а также акции Apple (AAPL) и т. д.).
ИИС (индивидуальный инвестиционный счет)
ИИС – это индивидуальный инвестиционный счет.
Основные данные по ИИС:
1. Срок ИИС не менее 3 лет.
2. Открыть можно у брокера или управляющей компании. Максимальная сумма пополнения на ИИС 1 000 000 руб. в год.
3. Вычеты можно получить с суммы не более 400 000 руб. (вычет 52 000 руб.).
4. Чтобы ежегодно получать вычет, нужно каждый год пополнять счет ИИС.
5. Деньги свои можно снять и не ждать 3 года, но тогда не будет льгот.
Можно ли перевести ИИС от одного брокера к другому? – ДА!
Можно ли выводить деньги с ИИС? – Можно, но тогда вы потеряете налоговые льготы.
Счет ИИС не застрахован. Если у вас деньги будут на счете брокера и брокер обанкротится, то, скорее всего, деньги вы потеряете. Если все было в бумагах, то никаких проблем не будет.
Налоговые вычеты:
• Вычет типа А – получение налогового вычета 13 % от суммы внесенных средств (но не более 52 000 в год). Подходит для лиц, официально получающих ЗП и платящих НДФЛ с доходов.
• Вычет типа Б – освобождение от уплаты налогов на доходы, полученных от инвестирования. Подходит для ИП, самозанятых, безработных и др., не подпадающих под категорию для вычета А.
Для военных, госслужащих и сотрудников полиции есть ограничения по открытию ИИС для инвестиций. Поэтому если вы госслужащий, то придите в ваш отдел персонала и узнайте, какие акции вы можете покупать, а какие нет.
REIT: что это такое?
REIT (Real Estate Investment Trust) – это инвестиционные трасты недвижимости или же фонды коллективных инвестиций. Фонд собирает деньги и вкладывает их в недвижимость, покупая уже готовые или строящиеся объекты, а доход платится за счет дивидендов.
Существует два типа REIT:
1. Долевые. Таких фондов львиная доля. Они покупают либо строят объекты недвижимости и сдают их в аренду (торговые центры, офисы, больницы и даже тюрьмы и т. д.). Деньги, поступающие с аренды, распределяются среди пайщиков.
2. Ипотечные. Эти фонды кредитуют под залог недвижимости, а источник дохода, это проценты за счет ипотечных кредитов
REIT также торгуются на фондовом рынке.
Как устроены выплаты в таких фондах?
По закону такие фонды обязаны не менее 90 % своей прибыли отдавать своим акционерам и 10 % отправлять на развитие компании. При этом одни фонды платят дивиденды квартально, а другие – ежемесячно.
Один из самых известных REIT-фондов на рынке – Simon Property Group (SPG).
Где искать REIT?
Самый известный сайт по поиску реитов:
Чего ждать?
Вложения в REIT с точки зрения получения дивидендов вроде история хорошая, но надо понимать, что тут тоже не все так гладко.
Когда была пандемия, и закрывали торговые центры, то проценты по многим ипотекам не платились, так как не было денег, магазины не работали, и аренда тоже могла не платиться, так как арендаторы закрывали магазины. Следовательно, доходность падала, как и падали котировки таких фондов.
Сейчас, когда экономика идет на поправку, у инвестора возникает желание вкладываться в такие фонды, так как годовая дивидендная доходность может быть очень высокой – 8–12 %, но надо иметь в виду один очень важный момент.
Многие из вас, я надеюсь, имеют подписанную форму W8-BEN, которая предполагает сокращение налогооблагаемой базы на дивиденды, полученные от американских компаний. Напомню, что с ней у вас забирают налог на прибыль не 30 %, а всего 10 %.
НО! Если вы получаете дивиденды с REIT, то с вас удержат 30 % налога, и неважно, что у вас подписана такая форма. Так что, собирая дивидендный портфель, имейте в виду вот такой небольшой нюанс, так как это напрямую влияет на вашу доходность.
Примеры REIT, которые можно купить у наших брокеров:
• Simon Property Group (SPG);
• Realty Income (O);
• Kimko Realty (KIM);
• Macerich (MAC).
IPO
IPO – это первая публичная продажа акций акционерного общества, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц.
Для чего это делается?
1. Для привлечения дополнительного капитала.
2. Компания из закрытой становится открытой. Для компании это огромный плюс: она показывает, что стала полноценным участником рынка.
3. По факту за счет IPO компания получает бесплатные деньги для развития.
4. После IPO можно рассчитать рыночную стоимость компании и привлечь дополнительных инвесторов.
5. Раз компания выпускает акции, то своиакции опять же можно отдать в залог под дополнительное финансирование или закрыть текущие кредиты.
Но есть и минусы
1. Процедура выхода на IPO очень долгая и очень дорогая, и там очень высокие требования к отчетности, капиталу и т. д.
2. Если выходишь на рынок, то ты должен быть открытым, а если есть скелеты в шкафу, то можно похоронить любой проект, каким бы он классным ни был.
3. Самый большой минус – это то, что основатели теряют контроль над своей компанией, так как появляются мажоритарные и миноритарные акционеры, которые могут диктовать свои условия. Вспомним Стива Джобса и его увольнение.
Как участвовать в IPO?
Для того чтобы участвовать в IPO, надо иметь статус квалифицированного инвестора, а также выбрать брокера. Их очень много, и у каждого есть свои плюсы или минусы. Разница между ними в цене входа в IPO и комиссиями. Наиболее известный брокер, предоставляющий выход на IPO, – «Фридом Финанс».
После того как откроете счет, вы получаете доступ к компаниям, которые выходят на IPO.
Ниже по коду статистика доходности компаний после IPO.
Количество таких компаний невелико. В неделю, может, проходят 1–4 IPO.
У каждого IPO есть описание: что за компания, чем занимается, минимальная цена входа и т. д.
Например, вы решили участвовать в IPO компании «Щи и лещ». Минимальная цена входа составит 10 000 рублей.
Если на бирже вы выставляете заявку на покупку акций и покупаете необходимое вам количество акций по нужной цене (то есть если акция стоит 1000 рублей, то вы на 10 000 купите 10 штук), то с IPO все немного иначе.
Есть такое понятие – аллокация. Попытаюсь объяснить на пальцах. Компания «Щи и лещ» решила выйти на IPO. Прошла всякие процедуры и по итогам всего поняла, что может привлечь на IPO 1 000 000 рублей (1000 акций стоимостью 1000 рублей каждая). Она объявила это всему рынку, и все инвесторы начали подавать заявки на участие в размещении. Сумма всех заявок составила 5 000 000 рублей. Но акций всего на 1 000 000. В таком случае происходит аллокация. Это когда вы узнаете, сколько вам на ваши 10 000 рублей дали акций. Получилось, что вам дадут акций на 2000 рублей, так как сумму собрали больше в 5 раз. В жизни вам могут дать от 5 до 100 % от суммы вашего участия.
После того как вы получили свой кусок акций, происходит размещение их, и цена может вырасти, а может упасть.
Дальше проблема номер два. Вы не можете сразу продать эти акции. Есть так называемый период, в течение которого нельзя продавать акции. Он называется локап-период. Он составляет три месяца. Вы три месяца наблюдаете, что происходит с ценой акции. Тут надо иметь терпение, так как для многих день в минусе уже мука.
Есть возможность выйти из акции раньше, если не терпится, но тогда вам придется потерять какую-то часть прибыли. Это обычно 10–15 % от суммы актива, который хотите закрыть, и такая возможность у брокера появляется через несколько недель после IPO.
Про опционы
Любой опцион – это договор между двумя трейдерами о продаже или покупке активов по установленной заранее цене в четко обозначенный срок.
Цена, о которой вы договорились, – это страйк.
День исполнения сделки – дата экспирации.
Сами активы не участвуют в сделке. Опционы – это производные финансовые инструменты. Базовыми для них являются акции компаний, индексы, товары, валюта и т. д. То есть при покупке опциона вы покупаете не акции, а право купить их. Заметьте, право, а не обязанность.
При сделке с опционами покупатель получает право на покупку активов, но может не воспользоваться им. Продавец берет на себя обязательства по продаже активов, если покупатель потребует этого. У него нет других вариантов.
Как работают опционы call и put?
Опцион call – это ставка на повышение.
Опцион put – ставка на понижение.
Покупая опцион call, трейдер хочет получить прибыль от роста базового актива. Он совершает выгодную покупку у продавца по контракту, где указана цена, ниже текущей стоимости акций. Приобретая опцион put, он хочет выгоды с падения цены, ведь его риск ограничен ценой, установленной в контракте с продавцом, которому уплачена премия.
Конкретный пример сделки с опционами
Допустим, текущая цена базового актива (акции) 2000 руб., но я не хочу покупать его сейчас, так как прогнозирую рост актива в будущем. Поэтому я договариваюсь с продавцом о покупке этой акции через четыре месяца по цене – 2300 руб. Я ожидаю, что акция вырастет.
Если продавец согласен взять на себя обязательства, он получает от меня премию – это страховка за риск. Размер премии продавец рассчитывает, используя разные модели ценообразования опциона. Предположим, он назначил 500 руб. Я плачу эти деньги и жду, что будет дальше.
Прошло четыре месяца. Как я ожидал, цена на акцию выросла до 3000 руб. Теперь, если я куплю ее по опциону, то буду в плюсе. Я уже заплатил продавцу 500 руб. премии, и он обязан по моему требованию продать мне актив за 2300 руб.
Если цена акции за четыре месяца упала, например, до 1000 руб., я могу не покупать ее у продавца. Итого мой убыток будет равен величине уплаченной премии, которую назначил продавец, – 500 руб.
Таким образом, опционы нужны, когда удобно не иметь строгих обязательств по исполнению контракта, и вы хотите снизить риски при покупке активов. Это право есть только у покупателей опционов. Продавцы всегда исполняют свои обязательства по требованию покупателя.
Помимо способа зафиксировать цену базового актива, вы можете заработать на игре с премией опциона. Чем цена базового актива ближе к страйку, тем дороже опцион.
Изучайте этот инструмент и используйте с умом, чтобы получить хорошую прибыль. Базовый актив может вырасти на 5 %, а опцион при этом на 50 %.
Фьючерсы
Если опционы простым языком – это дать обещание, но не жениться, то фьючерсы – жениться нужно обязательно.
Фьючерс – это производный финансовый инструмент на покупку или продажу любого базового актива. Им могут быть продукты, металлы, акции и т. д.
По факту фьючерс – это некое пари. Например, вы прогнозируете, что через три месяца стоимость базового актива, на который вы договорились, будет 100 рублей, а сейчас 50.
Человек, заключающий с вами фьючерсный контракт, участвует в пари. То есть он верит, что акции, которые хочет вам продать, будут стоить 100 рублей.
Например, вы решили заключить фьючерсный контракт на нефть по $ 60 через шесть месяцев. Если через шесть месяцев один баррель нефти будет стоить $ 61, то вы заработаете 1 млн долларов. А если он будет стоить 59 $, вы потеряете 1 млн долларов. Это похоже на игру «верю не верю».
Интересный факт
Самый дорогой товар – актуальная информация. Владея ею, можно свернуть горы, ну или заработать миллионы – кому что больше нравится. Отслеживание трендов рынка, фундаментальный и технический анализ, мировые новости – все это информация, благодаря которой мы делаем выводы и принимаем решения.
Информация бывает двух видов: общедоступная и внутренняя (инсайдерская). В процессе торгов нередко в плюсе оказываются те, кто имеет собственные источники сведений внутри компаний. Использование инсайдерской информации для заработка на бирже считается незаконным. Подобные случаи отслеживаются, выясняются источники и наказываются виновные.
Иногда случаи инсайдерской торговли бросаются в глаза, но доказать эти факты бывает непросто. В 2013 году на Чикагской фондовой бирже отличились несколько трейдеров: во время торговли фьючерсами их действия в ответ на новости ФРС были практически мгновенны.
Комиссия по ценным бумагам заинтересовалась столь быстрой реакцией и провела расследование. Анализ показал, что время отклика составило всего две миллисекунды, при этом технически для передачи информации из Вашингтона в Чикаго при самой высокой скорости необходимо семь миллисекунд. Трейдеров обвинили в незаконном использовании инсайдерских данных. Так законы физики помогли выявить мошенников.
Циклические и нециклические компании
Часто вы слышите такое понятие как акции циклических компаний, что это за компании и надо ли в них вкладываться?
Цикличные компании – компании, производящие товары второй необходимости, товары длительного пользования. Основной параметр цикличных компаний – зависимость показателей деятельности от бизнес-циклов. Обычно бизнес-цикл – это 10 лет. То есть это когда продукт не является важным для потребителя – автомобили, мебель, предметы роскоши и т. д.
Акции циклических компаний следуют за экономикой: экономика растет – акции растут, экономика падает – акции падают.
Эти сектора экономики страдают в кризис в первую очередь, но при восстановлении экономики эти сферы производства быстрее всех идут в рост.
Примеры циклических секторов и компаний:
• Отдых и развлечения – рестораны и бары, казино и азартные игры, отдых и развлечение, отели, мотели и круизные линии, организация развлечений.
• Товары и услуги не первой необходимости – товары и услуги для дома, одежда и аксессуары, обувь, игрушки и товары для детей, дисконтные магазины, универмаги.
• Товары длительного пользования – строительство жилья, бытовая техника, инструменты и товары для дома, автотранспорт.
Компании Tesla, BBBY, Macys, Dri, Rcl, Ccl, Meli, Amazon, Gm, Hasbro.
Нециклические компании – это товары и услуги повседневного спроса (продукты питания, вода, лекарства, средства гигиены, коммунальные услуги), то есть те, которые востребованы всегда. В результате продажи таких компаний более стабильны в кризис, а их акции считаются защитными.
Когда лучше покупать акции циклических компаний?
Идеальное время покупки акций циклических компаний – это кризисы и спад экономики. Конечно, сложно определить дно кризиса и спада в экономике. Поэтому это всегда рискованный актив в портфеле инвестора, но в то же время если инвестор купил акции таких компаний в нужное и правильное время, то доход его может быть выражен ростом акции на XX процентов!
Даже в самом индексе SP500 таких компаний не больше, чем 15–20 %. Сколько процентов таких компаний держать в вашем портфеле – это всегда вопрос риторический, так как тут много переменных:
1. Какой вы инвестор?
2. Каков допустимый уровень вашего риска?
3. Как долго вы держите акции?
По моему мнению, как раз акции циклических компаний идеально покупать по фундаментальному анализу, так как в этом случае вы покупаете акции по справедливой цене и можете не бояться каких-либо сильных просадок, при условии, если вы долгосрочный инвестор.
Если вы торгуете в рамках короткого периода, то вам по факту все равно на ситуацию в экономике, есть ли кризис и т. д., так как в этом случае вы торгуете акцией по техническому анализу и можете с бо́льшей вероятностью предсказать движение акции на коротком промежутке времени.
Безусловно, есть циклически сильные компании: «Амазон», «Тесла», Apple.
Но задача любого инвестора – купить акцию как можно дешевле и заработать на ней как можно больше. Сейчас, когда по миру идет глобальная вакцинация, то очень интересными для набора до конца года выглядят CCL RCL UAL DAL BA, так как чем больше людей прививают, тем больше желающих путешествовать становится.
Есть ли риски при покупке циклических компаний?
Риски существуют при покупке акций любой компании, и неважно, это циклическая или нециклическая акция. Поэтому если вы решили вкладываться в акции циклических компаний, то надо всегда помнить, что чем более диверсифицирован ваш портфель, тем менее он подвержен значительным колебаниям в случае шторма на фондовом рынке.
Какие акции я выделил бы для себя?
«Амазон», «Тесла», Apple, Boeing, Macys, Carnival.
Какая оптимальная стратегия?
Так как на рынке достаточно много инвесторов, которые имеют минимальный опыт инвестирования в акции разных компаний, то я бы поступил следующим образом.
Купил бы в своей портфель акции циклических компаний, при понимании того, что наступил спад в экономике или какой-то кризис (не заметить его будет невозможно), то увеличивал бы долю в этих компаниях только тогда, когда будет уверенное понимание, что этот кризис или спад подходит к концу.
Я думаю, многие заметили, как во время пандемии падали акции компаний-авиаперевозчиков, круизов, магазинов одежды, и как они начали расти по мере того, как количество людей, сделавших себе вакцинацию, начало увеличиваться. (оптимально для 2020–2021 годов)
Поэтому сейчас я бы активно добирал такие компании к себе в портфель, чтобы в конце этого года увидеть очень хорошую доходность.
Интересный факт
В 2002 году президент компании Sega пожертвовал все принадлежавшие ему акции компании общей стоимостью $ 695 млн, чтобы спасти компанию от банкротства после выпуска провальной Sega Dreamcast. Вскоре после этого он умер.